1985 yılı Massachusetts, Norwood'da arkadaşsız ve tek çocuk olan John Bennett'in Ted adındaki dev oyuncak ayısının canlanması dileğinin kabul olup canlı birine dönüşmesini konu alan filminin başlangıcına götürüyor. Ted artık eskisi gibi popüler bir canlı oyuncak değildir ve en yakın arkadaşı 16 yaşındaki John Bennett ve ailesi ile birlikte Massachusetts'te bir banliyöde yaşamaktadır. Ted John'u kötü etkileyen bir dost olmaktan çıkıp onunla birlikte liseye başlamak zorunda kalır ve ergenlik sorunları yaşayan John'a rehberlik etmeye çalışır.